MiFID II – Llei 7/2024, del 27 de maig, sobre organització i funcionament de les entitats operatives del sistema financer i l’abús de mercats.

• Augmentar la protecció de l’inversor
• Garantir la transparència i el correcte funcionament dels mercats

Tots els productes financers es classificaran segons el grau de dificultat per entendre’n les característiques i el risc associat al producte, amb l’objectiu d’adaptar les normes de protecció a l’inversor que siguin aplicables.

• Productes no complexos: Són aquells productes que, a causa de les seves característiques i dels seus riscos, la informació disponible, la cotització al mercat, etc. són més fàcils d’entendre per un client. Per exemple, accions cotitzades, abonaments de l’estat, fons UCITS – OICVM, etc.
• Productes complexos: Són aquells que, per les seves característiques i pels seus riscos, poden ser més difícils de comprendre pel client. Per exemple, derivats, estructurats, capital privat, etc.

Els clients es classifiquen segons el seu nivell de coneixement i experiència als mercats financers, així com per la seva capacitat per assumir els riscos derivats de les seves inversions.

• Client minorista: Són fonamentalment tots els particulars, siguin persones físiques o jurídiques, que no inverteixen de manera professional. Els clients minoristes són els que menys coneixement i experiència tenen dels mercats financers i, per aquest motiu, gaudeixen del màxim nivell de protecció.
• Client professional: Són els clients que disposen de l’experiència, dels coneixements i de la qualificació necessaris per prendre les seves pròpies decisions d’inversió i que tenen la capacitat de valorar els riscos inherents a aquestes decisions. Per tant, el nivell de protecció que se’ls atorgarà serà inferior a un client minorista.
• Contrapart elegible: Són les entitats bancàries; les entitats financeres —no bancàries— de crèdit especialitzat; les entitats financeres d’inversió; els organismes d’inversió col·lectiva, inclosos els de titulització o de capital de risc, i les seves societats gestores; les companyies d’assegurances; els fons de pensions i les seves societats gestores; els operadors en matèries primeres i en derivats de matèries primeres, els operadors que contractin per compte propi i altres inversors institucionals. La Llei estableix un nivell d’informació i de protecció bàsic per a aquests clients, ja que, per la seva pròpia naturalesa, s’entén que actuen de manera directa i freqüent als mercats financers.

La normativa vigent estableix, en certs supòsits, la necessitat d’obtenir informació sobre els coneixements i l’experiència dels clients, els objectius d’inversió i la situació financera en funció del tipus de servei que se’ls prestarà i la classificació. Aquesta informació es demanarà a través dels tests d’adequació i idoneïtat, que s’efectuaran amb caràcter previ a la prestació del servei d’inversió. L’objectiu és poder oferir als clients productes o serveis adequats a les seves necessitats.

• El test d’adequació es duu a terme al servei de recepció i transmissió d’ordres (RTO) per determinar si el client disposa dels coneixements i de l’experiència necessaris per operar amb actius complexos.
• El test d’idoneïtat es duu a terme als serveis de gestió de carteres i assessorament en matèria d’inversió per determinar tant els coneixements i l’experiència necessaris per operar amb l’actiu com per comprovar que aquest actiu s’adeqüi als objectius, al perfil de risc i a la situació financera del client.

• Politica d’execució d’ordres:

La Política d’execució d’ordres se centra en l’adopció de mesures raonables per a l’obtenció del millor resultat possible per a les operacions dels clients, tenint en compte el preu, els costos, la rapidesa i la probabilitat en l’execució i la liquidació, el volum, la naturalesa de l’operació i qualsevol altre element rellevant en l’execució de l’ordre. A més, en aquest document es regulen els circuits i els sistemes de gestió d’ordres que permetin la seva ràpida i correcta execució i assignació, de manera que no es perjudiqui cap client quan es duguin a terme operacions per a diversos o es faci alguna negociació per compte propi amb clients.

Descarregar la política

• Politica de protecció d’actius:

La Política de protecció d’actius detalla les mesures adoptades per Crèdit Andorrà, S.A. per protegir els drets dels clients sobre els instruments financers i els fons que ens confien, per impedir la utilització indeguda d’aquests actius financers per compte propi, i establir registres que permetin distingir els actius titularitat de cadascun dels clients dels propis de l’entitat.

Descarregar la política

• Política de gestió de conflictes d’interès:

La Política de gestió dels conflictes d’interès té per objectiu establir els principis generals i els procediments d’actuació per al tractament de conflictes d’interès, potencials o reals, que sorgeixin en l’exercici de les activitats i els serveis d’inversió i auxiliars.

Descarregar la política

• Politica d’incentius:

La Política d’incentius té com a objectiu establir un procediment d’identificació, anàlisi i comunicació als clients dels incentius lliurats o percebuts pel que fa a la prestació de serveis d’inversió o auxiliars.

Descarregar la política

• Informació precontractual per a clients minoristes

Descarregar Fulletó MiFID

Descarregar Fitxa precontractual de gestió discrecional de carteres 

Descarregar Fitxa precontractual d’assessorament